全球油氣市場格局深度調(diào)整
發(fā)布時間：2018-03-02 作者：|0 點擊量：0
頁巖油氣占比上升 貿(mào)易重心加速東移 當前，國際能源格局正在醞釀重大調(diào)整。石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯、墨西哥等產(chǎn)油
頁巖油氣占比上升 貿(mào)易重心加速東移
當前，國際能源格局正在醞釀重大調(diào)整。石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯、墨西哥等產(chǎn)油國聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議履約率去年創(chuàng)下20年新高，推動全球原油價格企穩(wěn)回升。隨著技術(shù)進步和頁巖革命的深化，美國頁巖油產(chǎn)量飆升，成為國際石油市場上的重要賣家。中國超越美國成為全球最大的一次能源消費國，去年中國原油進口量首次超過美國，成為全球最大的原油進口國，對全球原油貿(mào)易格局產(chǎn)生了深遠影響，引領(lǐng)原油貿(mào)易重心加速東移。尤其是上海原油期貨的推出，將增強中國在國際油市的定價權(quán)。
美國躋身重要原油出口國
從去年初起，歐佩克與非歐佩克開始執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議。在沙特大規(guī)模減產(chǎn)的帶動下，2017年歐佩克參與減產(chǎn)的11個產(chǎn)油國平均原油產(chǎn)量為2977萬桶/日，較減產(chǎn)基數(shù)下降120萬桶/日，減產(chǎn)履約率高達100%，個別月份甚至實現(xiàn)超額減產(chǎn)，可謂20多年來歐佩克執(zhí)行減產(chǎn)效果最好的一次。與此同時，俄羅斯、哈薩克斯坦、墨西哥等非歐佩克產(chǎn)油國協(xié)同減產(chǎn)，實際產(chǎn)量下降幅度超過30萬桶/日。減產(chǎn)協(xié)議的有效執(zhí)行，推動了國際油價整體上揚。
國際油價的上升，使美國的頁巖油生產(chǎn)企業(yè)盈利空間增大。業(yè)內(nèi)專家對有代表性的石油公司經(jīng)營情況綜合分析后認為，當前美國頁巖油的生產(chǎn)成本，包括礦權(quán)購置成本，鉆井、完井、油田基礎(chǔ)設施和運營成本，以及股東分紅、融資利息等在內(nèi)的完全成本約為55美元/桶。
在國際油價高企和政府鼓勵下，美國各石油公司開足馬力大幅增產(chǎn)。埃克森美孚和雪佛龍等美國主要石油生產(chǎn)商，10年前將重點業(yè)務轉(zhuǎn)至國外油田，留下規(guī)模較小的生產(chǎn)商開發(fā)美國頁巖油。如今，這些石油巨頭開始回國收購頁巖企業(yè)和礦權(quán)，將更多投資轉(zhuǎn)回國內(nèi)，從事油氣生產(chǎn)。美國油田服務公司貝克休斯的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，美國石油活躍鉆井數(shù)已攀升至751座，是上年低點316座的一倍多。同時，技術(shù)進步也使油氣勘探開采的效率大為提升。幾年前，一所油井的鉆探周期長達1個月，如今可縮短至一周。
美國能源信息署的統(tǒng)計顯示，2017年12月份美國的頁巖油產(chǎn)量為631.4萬桶/日，為有史以來頁巖油月度產(chǎn)量峰值，比15個月前的515.4萬桶/日大幅增加了116萬桶/日。二疊盆地、伊格爾福特和巴肯是美國頁巖油產(chǎn)量增長的重點地區(qū)。其中，二疊盆地是美國第一大頁巖油產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)量占全美頁巖油總產(chǎn)量的40%強，也是本輪低油價以來全美唯一產(chǎn)量持續(xù)增長的頁巖油產(chǎn)區(qū)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年美國原油產(chǎn)量比上年攀升15%，達到971萬桶/日，超過美國歷史上1970年960萬桶/天的歷史峰值。美國政府預計，到2019年年底，美國日均產(chǎn)油量將達到1100萬桶，或登頂全球最大產(chǎn)油國。
隨著原油產(chǎn)量回升和出口基礎(chǔ)設施不斷改善，美國的原油出口不斷增長，躋身世界主要原油出口國行列。數(shù)據(jù)顯示，2016年美國原油出口量為52萬桶/日，比上年增長6.2萬桶/日。到了2017年，美國原油出口量翻番，迅速飆升至105萬桶/日。如今，美國已成為美洲地區(qū)第五大原油出口國。機構(gòu)預測，2018年美國原油產(chǎn)量將同比增加80萬桶/日。
全球油氣勘探走出低谷
2014年油價下跌以來，為應對低油價，全球主要石油公司普遍采取向核心業(yè)務聚焦策略，大幅削減投資，作業(yè)鉆井量明顯下降。2017年隨著油價逐漸回升，全球油氣勘探走出低谷，鉆機作業(yè)量“止跌回升”。統(tǒng)計顯示，去年全球從事油氣鉆探作業(yè)的鉆機總數(shù)平均超過2000臺，較上年出現(xiàn)較大幅度增長。2017年美國頁巖油氣并購金額達到220億美元。勘探工作量和并購金額的增長，表明全球油氣勘探迎來了春天。業(yè)內(nèi)預計，2018年全球油氣上游投資將實現(xiàn)增長，有望超過4000億美元。
但是，目前常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)量面臨下滑。在作業(yè)鉆機數(shù)量和勘探作業(yè)量大幅降低的影響下，近幾年全球常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)的新增儲量大幅減少。美國能源調(diào)查公司雷斯塔能源最新發(fā)布的報告顯示，2017年全球新發(fā)現(xiàn)常規(guī)油氣儲量只有不到70億桶油當量，再創(chuàng)新低。據(jù)估算，2017年全球常規(guī)油氣儲量替代率已降至11%。也就是說，去年全球新增探明可采儲量僅為當年開采消耗儲量的約九分之一。在2012年時，全球常規(guī)油氣的儲量替代率還能達到50%，2006年時曾為100%，早些時候更是高于100%。由此可見，全球常規(guī)油氣剩余儲量已從10多年前越采越多轉(zhuǎn)變?yōu)樵讲稍缴佟６遥粌H總量在減少，新發(fā)現(xiàn)的常規(guī)油氣田規(guī)模也在變小。數(shù)據(jù)顯示，2017年海洋油氣平均發(fā)現(xiàn)規(guī)模為1億桶石油當量，2012年時這一數(shù)字為1.5億桶石油當量。2017年新發(fā)現(xiàn)的70億桶石油當量中，有約10億桶石油當量在可預見的未來難以實現(xiàn)商業(yè)生產(chǎn)。
與常規(guī)油氣形成鮮明對比的是，非常規(guī)油氣勘探開發(fā)持續(xù)推進。目前，美國境內(nèi)的油氣鉆探活動仍舊由頁巖油氣主導。以去年12月份為例，美國境內(nèi)從事油氣鉆探活動的作業(yè)鉆機數(shù)量為930臺，同比增加了約45%。其中，從事頁巖油氣鉆探的占比超過80%，達757臺，同比增幅超過50%。頁巖油氣鉆機數(shù)量的增加帶來了油氣勘探開發(fā)作業(yè)量的回升。目前，美國的頁巖油氣產(chǎn)量在全美油氣總產(chǎn)量中的占比分別達到了62%和73%。
此外，在阿根廷，被業(yè)界公認為是近10年來最具開發(fā)潛力的瓦卡穆爾塔頁巖區(qū)勘探工作順利推進。目前，該區(qū)內(nèi)三分之一的區(qū)域已經(jīng)驗證，預計擁有近30億桶頁巖油和95億桶石油當量的頁巖氣資源，另外三分之二區(qū)域的資源潛力仍有待進一步驗證。在中國，南方地區(qū)頁巖氣的勘探開發(fā)工作逐步推進，涪陵頁巖氣田已有200多口氣井投產(chǎn)，“可燃冰”開發(fā)在南海神狐海域取得重要突破。
原油貿(mào)易重心加速東移
作為全球最大的一次能源消費國，中國的能源消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，對石油天然氣的需求不斷提升。2017年，隨著煉油能力的擴張，加之中石油云南煉廠和中海油惠州二期項目投產(chǎn)、山東民營企業(yè)進口原油使用權(quán)增加，中國原油進口量維持了過去幾年的高增長態(tài)勢，同比增長10.1%，攀升至4.2億噸，折合850萬桶/日。中國原油對外依存度進一步攀升至68.5%，創(chuàng)歷史最高水平。同期，美國原油進口793萬桶/日，中國正式超越美國成為全球最大的原油進口國，引領(lǐng)全球原油貿(mào)易重心加速東移。
在國際油氣合作方面，中國積極推進中亞—俄羅斯、中東、非洲、美洲和亞太五大油氣合作區(qū)開發(fā)建設，與周邊國家已基本形成東北、西北、西南、海上四大油氣輸送通道格局和油氣上下游產(chǎn)業(yè)鏈深層次全面合作模式。2017年，中國從中東進口原油連續(xù)四年下降，中東原油占中國進口原油總量的比例為43%，較上年下降4.7個百分點。從美洲和歐亞地區(qū)進口的原油則呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。俄羅斯連續(xù)兩年成為中國最大的原油進口來源國，占進口總額的14%。隨著中美兩國能源領(lǐng)域的合作深化，未來中美之間原油貿(mào)易合作還將再上一個臺階，美洲將取代非洲成為亞太以及中國第二大原油進口來源地。
與此同時，在參與國際能源領(lǐng)域治理方面。中國不斷深化雙邊、多邊能源合作，不斷擴大在國際能源事務中的話語權(quán)和影響力。目前，中國—東盟清潔能源能力建設計劃已啟動，推動成立了中國—阿盟清潔能源中心和中國—中東歐（16+1）能源項目對話與合作中心。從2015年開始，中國舉辦“國際能源變革論壇”，積極推動全球綠色發(fā)展和治理。中國率先批準《巴黎協(xié)定》，承諾在應對氣候變化問題上作出努力，對加快該協(xié)定早日生效起到了決定性的作用。今年2月9日，中國還宣布，上海國際能源交易中心將于3月26日掛牌交易原油期貨。上海國際能源交易中心原油期貨以人民幣計價，有利于形成反映中國和亞太地區(qū)石油市場供需關(guān)系的價格體系，是中國參與國際能源治理的重要抓手。美國華爾街日報刊文認為，上海原油期貨的推出，將提升中國的原油定價權(quán)。
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頁巖油氣占比上升 貿(mào)易重心加速東移 當前，國際能源格局正在醞釀重大調(diào)整。石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯、墨西哥等產(chǎn)油
頁巖油氣占比上升 貿(mào)易重心加速東移
當前，國際能源格局正在醞釀重大調(diào)整。石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯、墨西哥等產(chǎn)油國聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議履約率去年創(chuàng)下20年新高，推動全球原油價格企穩(wěn)回升。隨著技術(shù)進步和頁巖革命的深化，美國頁巖油產(chǎn)量飆升，成為國際石油市場上的重要賣家。中國超越美國成為全球最大的一次能源消費國，去年中國原油進口量首次超過美國，成為全球最大的原油進口國，對全球原油貿(mào)易格局產(chǎn)生了深遠影響，引領(lǐng)原油貿(mào)易重心加速東移。尤其是上海原油期貨的推出，將增強中國在國際油市的定價權(quán)。
美國躋身重要原油出口國
從去年初起，歐佩克與非歐佩克開始執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議。在沙特大規(guī)模減產(chǎn)的帶動下，2017年歐佩克參與減產(chǎn)的11個產(chǎn)油國平均原油產(chǎn)量為2977萬桶/日，較減產(chǎn)基數(shù)下降120萬桶/日，減產(chǎn)履約率高達100%，個別月份甚至實現(xiàn)超額減產(chǎn)，可謂20多年來歐佩克執(zhí)行減產(chǎn)效果最好的一次。與此同時，俄羅斯、哈薩克斯坦、墨西哥等非歐佩克產(chǎn)油國協(xié)同減產(chǎn)，實際產(chǎn)量下降幅度超過30萬桶/日。減產(chǎn)協(xié)議的有效執(zhí)行，推動了國際油價整體上揚。
國際油價的上升，使美國的頁巖油生產(chǎn)企業(yè)盈利空間增大。業(yè)內(nèi)專家對有代表性的石油公司經(jīng)營情況綜合分析后認為，當前美國頁巖油的生產(chǎn)成本，包括礦權(quán)購置成本，鉆井、完井、油田基礎(chǔ)設施和運營成本，以及股東分紅、融資利息等在內(nèi)的完全成本約為55美元/桶。
在國際油價高企和政府鼓勵下，美國各石油公司開足馬力大幅增產(chǎn)。埃克森美孚和雪佛龍等美國主要石油生產(chǎn)商，10年前將重點業(yè)務轉(zhuǎn)至國外油田，留下規(guī)模較小的生產(chǎn)商開發(fā)美國頁巖油。如今，這些石油巨頭開始回國收購頁巖企業(yè)和礦權(quán)，將更多投資轉(zhuǎn)回國內(nèi)，從事油氣生產(chǎn)。美國油田服務公司貝克休斯的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，美國石油活躍鉆井數(shù)已攀升至751座，是上年低點316座的一倍多。同時，技術(shù)進步也使油氣勘探開采的效率大為提升。幾年前，一所油井的鉆探周期長達1個月，如今可縮短至一周。
美國能源信息署的統(tǒng)計顯示，2017年12月份美國的頁巖油產(chǎn)量為631.4萬桶/日，為有史以來頁巖油月度產(chǎn)量峰值，比15個月前的515.4萬桶/日大幅增加了116萬桶/日。二疊盆地、伊格爾福特和巴肯是美國頁巖油產(chǎn)量增長的重點地區(qū)。其中，二疊盆地是美國第一大頁巖油產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)量占全美頁巖油總產(chǎn)量的40%強，也是本輪低油價以來全美唯一產(chǎn)量持續(xù)增長的頁巖油產(chǎn)區(qū)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年美國原油產(chǎn)量比上年攀升15%，達到971萬桶/日，超過美國歷史上1970年960萬桶/天的歷史峰值。美國政府預計，到2019年年底，美國日均產(chǎn)油量將達到1100萬桶，或登頂全球最大產(chǎn)油國。
隨著原油產(chǎn)量回升和出口基礎(chǔ)設施不斷改善，美國的原油出口不斷增長，躋身世界主要原油出口國行列。數(shù)據(jù)顯示，2016年美國原油出口量為52萬桶/日，比上年增長6.2萬桶/日。到了2017年，美國原油出口量翻番，迅速飆升至105萬桶/日。如今，美國已成為美洲地區(qū)第五大原油出口國。機構(gòu)預測，2018年美國原油產(chǎn)量將同比增加80萬桶/日。
全球油氣勘探走出低谷
2014年油價下跌以來，為應對低油價，全球主要石油公司普遍采取向核心業(yè)務聚焦策略，大幅削減投資，作業(yè)鉆井量明顯下降。2017年隨著油價逐漸回升，全球油氣勘探走出低谷，鉆機作業(yè)量“止跌回升”。統(tǒng)計顯示，去年全球從事油氣鉆探作業(yè)的鉆機總數(shù)平均超過2000臺，較上年出現(xiàn)較大幅度增長。2017年美國頁巖油氣并購金額達到220億美元。勘探工作量和并購金額的增長，表明全球油氣勘探迎來了春天。業(yè)內(nèi)預計，2018年全球油氣上游投資將實現(xiàn)增長，有望超過4000億美元。
但是，目前常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)量面臨下滑。在作業(yè)鉆機數(shù)量和勘探作業(yè)量大幅降低的影響下，近幾年全球常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)的新增儲量大幅減少。美國能源調(diào)查公司雷斯塔能源最新發(fā)布的報告顯示，2017年全球新發(fā)現(xiàn)常規(guī)油氣儲量只有不到70億桶油當量，再創(chuàng)新低。據(jù)估算，2017年全球常規(guī)油氣儲量替代率已降至11%。也就是說，去年全球新增探明可采儲量僅為當年開采消耗儲量的約九分之一。在2012年時，全球常規(guī)油氣的儲量替代率還能達到50%，2006年時曾為100%，早些時候更是高于100%。由此可見，全球常規(guī)油氣剩余儲量已從10多年前越采越多轉(zhuǎn)變?yōu)樵讲稍缴佟６遥粌H總量在減少，新發(fā)現(xiàn)的常規(guī)油氣田規(guī)模也在變小。數(shù)據(jù)顯示，2017年海洋油氣平均發(fā)現(xiàn)規(guī)模為1億桶石油當量，2012年時這一數(shù)字為1.5億桶石油當量。2017年新發(fā)現(xiàn)的70億桶石油當量中，有約10億桶石油當量在可預見的未來難以實現(xiàn)商業(yè)生產(chǎn)。
與常規(guī)油氣形成鮮明對比的是，非常規(guī)油氣勘探開發(fā)持續(xù)推進。目前，美國境內(nèi)的油氣鉆探活動仍舊由頁巖油氣主導。以去年12月份為例，美國境內(nèi)從事油氣鉆探活動的作業(yè)鉆機數(shù)量為930臺，同比增加了約45%。其中，從事頁巖油氣鉆探的占比超過80%，達757臺，同比增幅超過50%。頁巖油氣鉆機數(shù)量的增加帶來了油氣勘探開發(fā)作業(yè)量的回升。目前，美國的頁巖油氣產(chǎn)量在全美油氣總產(chǎn)量中的占比分別達到了62%和73%。
此外，在阿根廷，被業(yè)界公認為是近10年來最具開發(fā)潛力的瓦卡穆爾塔頁巖區(qū)勘探工作順利推進。目前，該區(qū)內(nèi)三分之一的區(qū)域已經(jīng)驗證，預計擁有近30億桶頁巖油和95億桶石油當量的頁巖氣資源，另外三分之二區(qū)域的資源潛力仍有待進一步驗證。在中國，南方地區(qū)頁巖氣的勘探開發(fā)工作逐步推進，涪陵頁巖氣田已有200多口氣井投產(chǎn)，“可燃冰”開發(fā)在南海神狐海域取得重要突破。
原油貿(mào)易重心加速東移
作為全球最大的一次能源消費國，中國的能源消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，對石油天然氣的需求不斷提升。2017年，隨著煉油能力的擴張，加之中石油云南煉廠和中海油惠州二期項目投產(chǎn)、山東民營企業(yè)進口原油使用權(quán)增加，中國原油進口量維持了過去幾年的高增長態(tài)勢，同比增長10.1%，攀升至4.2億噸，折合850萬桶/日。中國原油對外依存度進一步攀升至68.5%，創(chuàng)歷史最高水平。同期，美國原油進口793萬桶/日，中國正式超越美國成為全球最大的原油進口國，引領(lǐng)全球原油貿(mào)易重心加速東移。
在國際油氣合作方面，中國積極推進中亞—俄羅斯、中東、非洲、美洲和亞太五大油氣合作區(qū)開發(fā)建設，與周邊國家已基本形成東北、西北、西南、海上四大油氣輸送通道格局和油氣上下游產(chǎn)業(yè)鏈深層次全面合作模式。2017年，中國從中東進口原油連續(xù)四年下降，中東原油占中國進口原油總量的比例為43%，較上年下降4.7個百分點。從美洲和歐亞地區(qū)進口的原油則呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。俄羅斯連續(xù)兩年成為中國最大的原油進口來源國，占進口總額的14%。隨著中美兩國能源領(lǐng)域的合作深化，未來中美之間原油貿(mào)易合作還將再上一個臺階，美洲將取代非洲成為亞太以及中國第二大原油進口來源地。
與此同時，在參與國際能源領(lǐng)域治理方面。中國不斷深化雙邊、多邊能源合作，不斷擴大在國際能源事務中的話語權(quán)和影響力。目前，中國—東盟清潔能源能力建設計劃已啟動，推動成立了中國—阿盟清潔能源中心和中國—中東歐（16+1）能源項目對話與合作中心。從2015年開始，中國舉辦“國際能源變革論壇”，積極推動全球綠色發(fā)展和治理。中國率先批準《巴黎協(xié)定》，承諾在應對氣候變化問題上作出努力，對加快該協(xié)定早日生效起到了決定性的作用。今年2月9日，中國還宣布，上海國際能源交易中心將于3月26日掛牌交易原油期貨。上海國際能源交易中心原油期貨以人民幣計價，有利于形成反映中國和亞太地區(qū)石油市場供需關(guān)系的價格體系，是中國參與國際能源治理的重要抓手。美國華爾街日報刊文認為，上海原油期貨的推出，將提升中國的原油定價權(quán)。
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